Sveriges finanstilsyn advarer pensionskasser og livsforsikringsselskaber

Sveriges finanstilsyn advarer pensionskasser og livsforsikringsselskaber ikke at påtage sig en årelang udsættelse, der er lempet deres forpligtelser vil blive udvidet.

"Dette kan give nogle midlertidig lindring, men selskaberne stadig at løse de
langsigtede problemer," Otto Elmgart, leder af tilsynet for store forsikringsselskaber på Sveriges Finanstilsynet, sagde i et interview.

Finanstilsynet denne måned foreslog at sætte et gulv på den diskonteringssats, der anvendes af Sveriges livsforsikringsselskaber og pensionskasser til at beregne deres forpligtelser efter faldende markedsrenter oppustet omkostningerne ved at tilbagebetale sparere. Den midlertidige lempelse af reglerne betyder, at virksomhederne ikke længere behøver at dumpe aktier og købe op rentebærende aktiver til at matche deres forpligtelser, slutter en cyklus, der var vokset uholdbar for branchen.

"Det giver en vis stabilitet i denne kaotiske periode, så i løbet af denne tid af stress virksomheder ikke går for nærsynede handlinger, der kan låses i de meget lave udbytter," sagde han.

Pensionsfonde og forsikringsselskaber berørt, som forvalter omkring 3 bilioner kroner (427 milliarder dollar) i aktiver, som stadig nødt til at tilpasse deres virksomheder til at sikre deres investeringer kan modstå volatilitet på længere sigt, Elmgart sagde.

En tilbagevenden til en mere markedsbaseret diskontoen ville tilskynde pensionskasser og livsforsikringsselskaber at genoptage deres køb af lang-dateret gæld aktiver til dækning af forpligtelser, hvis udbyttet forblive lav. Gæld Smørepålæg

Forskellen i udbytte, eller spredning mellem Sveriges 10 - årige obligationer og lignende udløb tyske Bunds indsnævret til to basispoint i dag fra seks basispoint efter satser på Sveriges 3,5 procent note på grund af 2022 faldt til 1,49 procent.

Sveriges 10-årige rente steg med hele 30 basispoint eller 0,30 procentpoint til 1,45 procent den 7. juni som Stockholm-baserede FSA foreslog regler for at begrænse pensionsforpligtelser. Danmark fulgte den 12. juni med lignende lovgivning, som de nordiske regulatorer bekæmpelse rekordlave satser forbillede regionens tilflugtssted status fra gældskrisen.

"Finanstilsynets udspil blev positivt modtaget af markedet, men forsikringsselskaberne har virkelig brug for at løse de langsigtede problemer, da forslaget kun midlertidig lindring," siger Jussi Hiljanen, leder af fast indkomst forskning på SEB AB i Stockholm. "Den skarpe reaktion på den indledende redegørelse kom som den nedsatte akut risiko for tvunget obligationer indkøb med livsforsikringsselskaber."

Sveriges pension og livsforsikring industrien bliver nødt til at tilpasse sig EU-dækkende regler forventes at være effektiv i januar 2014 - den såkaldte Solvens II-pakke - og skal ikke se denne måneds lovindgreb som et signal om de vil modtage støtte i fremtiden, Elmgart sagde. Solvens II er en ramme baseret på mark-to-market principper.

I solvensopgørelser er forsikringsforpligtelser tilbagediskonteres med en markedsrente, og værdien af ​​disse forpligtelser stiger som satser fald. Svenske livsforsikringsselskaber og pensionskasser har set deres forpligtelser svæve i en del som garanterede afkast blev for dyrt givne markedsforhold satser, siger Finanstilsynet.

Industrien er delvist skyld i mismatch i aktiver og passiver efter virksomheder, konstruerede produkter, der ikke er muligt i volatile markeder, Elmgart sagde.

"De skal se ud over deres forpligtelser over for forsikringstagerne og ændre deres produkter, så det er noget, der kan være bæredygtig på markedets forskellige scenarier," sagde han. "Man kan ikke have garanterede produkter, der kun er bæredygtig, når aktiemarkederne trend opad. De har brug for noget mere skudsikker. " Bedste afkast

Myndighederne i Holland og Finland undersøger også måder til at lette pension investeringsregler. Danmark sagde i sidste uge sin beslutning om at gribe ind, vil hjælpe sin pension branchen fremme langsigtede investeringer.

"Det er afgørende, at virksomhederne har mulighed for at skabe de bedst mulige afkast for pensionister i fremtiden og regler og retningslinjer skal ikke presse virksomhederne til at foretage kortsigtede investeringsbeslutninger på grund af usædvanlige forhold på kapitalmarkederne," Erhverv og Vækst minister Ole Sohn sagde 12. juni.

Komentarų nėra:

Rašyti komentarą